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「永新股票开户」聚焦非热门板块 机构急寻今年投资新方向

发布日期:2021-02-02 浏览次数:

【今年重点关注板块非热门机构,寻找新的投资方向】人少的地方风景好。从今年年初开始,关于“背团”的争论就一直很激烈。股票的兴衰似乎可以用这个原因来解释。事实上,在结构性估值泡沫和流动性环境发生变化的时刻,机构的关注度已经从一线龙头蔓延到二线白马,选股的眼光和控制风险的能力也将成为机构今年实现超额收益的关键因素。(上海证券报)

人少的地方,也有好风景。从今年年初开始,关于“背团”的争论就一直很激烈。股票的兴衰似乎可以用这个原因来解释。事实上,在结构性估值泡沫和流动性环境发生变化的时刻,机构的关注度已经从一线龙头蔓延到二线白马,选股的眼光和控制风险的能力也将成为机构今年实现超额收益的关键因素。

市场正在热烈讨论该组织的“控股集团”

自去年底以来,随着市场波动的加剧,基金“控股集团”成为市场上最热门的话题。一方面,投资者担心“抱团”崩盘对市场造成冲击。另一方面,也有观点认为,根据海外成熟市场的经验,市场“2008年分裂”将成为正常现象。

对此,海富通中小混经理范坦言,如果“控股集团”是指机构投资者对某些或优质股票的偏好,那么全球资本市场将会出现“控股集团”的现象,未来仍会出现“控股集团”的现象,重点是“控股集团”的方向和股票可能发生的变化。“本质上,机构投资者还是从基本面投资,目标的‘审美’不会变,所以未来的组织‘控股集团’可能会转向,但不会消失。”范对说道。

“现在,我们需要警惕那些估值扩张过快、业绩增速赶不上估值的股票。”范对说道。在他看来,这两年全球流动性一直处于非常宽松的状态,市场对估值的容忍度很高。一些板块和一些个股出现估值扩张超过业绩扩张的情况。从目前来看,虽然短期内全球流动性不太可能大幅收紧,但很难继续大幅扩张,因此估值扩张过快的股票可能会率先承压。

中欧国际工商学院基金分校认为,趋势目前的极端估值差异在未来可能会逆转,但这可能需要更长的时间。从基本面和流动性来看,被低估的股票可能会重新占据主导地位。然而,目前板块的繁荣仍处于上升阶段,短期内难以证伪行业增长逻辑。随后打破当前制度“团结”的催化因素可能来自于板块其他超出预期的繁荣。如果只靠估值性价比这个因素,放松组织“团结”的过程可能会比较曲折。

本次公开发行完成了一轮头寸调整和股份互换

1月份,上证指数以3474.68点开始,以3483.07点结束,涨幅不到10个百分点。在这个狭窄的区间内,机构完成了一轮仓位调整和换股,减少了原有仓位被高估的品种,在非热门的板块找到了一些业绩成长性好、性价比高的目标,在冷热、高低的过渡中,机构投资的新方向将在2021年逐渐明朗。 

“今年躺着赢是不可能的。”一位专注于消费领域的基金,高级经理对记者感叹道:“估值高,白马龙头股的预期收益率在下降,如果你想找到一个预期收益率更好的目标,你必须从一些二线行业和目标中进行选择。胜率没有奥运会高

科技经理基金相对乐观。基金一位优秀的技术经理表示,从整体估值来看,通信、电子、计算机和媒体这四个典型技术行业的龙头股,在过去10年里,大致处于-估值的60%和70%的分位数。如果我们考虑2021年和2022年的业绩增长,这些公司的估值都低于中枢的10年估值。在这种背景下,出现,没有明显的泡沫,但更难选择个股。

机构看好哪些非热门的板块和个股?消费者基金经理表示,在“国潮”的指引下,长期被冷落的服装业今年可能会有一些惊喜值得期待,包括乳制品、医疗美容和小家电。基金科技的经理对云计算、智能硬件和5G应用、人工智能、智能电动汽车、军事组件和新材料持乐观态度。

此外,顺周期的板块被经理基金一致看好,经理基金表示,今年宏观经济的两个关键词是复苏和流动性。经济的稳步复苏会提升一些顺周期公司的估值,一些相对优质的公司是值得关注,投资的,包括化工、有色金属、机械、农林牧渔等。

从今年公募的调查记录中,也能窥见端倪。从行业来看,医疗器械、化学品、电子元器件的研究量排名前三。就具体个股而言,新竹帮、信阳丰、宋诚演艺、豪普特、永兴物资、火星人被调查次数最多,超过50次。此外,魏星新材料、白蓉科技、稳健医疗和东山精密也隶属于该组织的关注。从市值来看,机构调查的上市公司市值大多在400亿元以下。

外资“寻宝”在板块不受欢迎

外资也开始寻找新的投资方向。东方财富选择的数据显示,1月份,北行基金对25只股票流通股的持股比例增加了2个百分点以上。其中,Koboda、qiaqia Food和配第分别从北方获得6.87%、4.66%和3.86%的增资。

根据基金2020年第四季度报告数据,截至去年年底,外资持有52家科技创新板公司,占科技创新板上市公司总数的23.53%,总头寸为62.5亿元。今年1月,在科技创新板块上市的海尔生物(Haier Bio)和Eft,被多家QFII集团调查。

“在A股市场,一些板块非常火爆,而其他板块则不太活跃。我们相信,在其他不太受欢迎的板块,我们仍然可以找到长期的机会。”瑞银资产管理中国股票,主管石斌表示。

汇理投资董事兼中国区总裁于晓波表示,A股市场的一些结构性机会主要存在于低价值的部分周期行业和一些子行业的优质公司

。“这些公司之所以一直处于低估值状态,是因为投资者对其业务的持续性缺乏信心,同时市场热点也不在这里。但其中有些企业的业务稳定性和现金流情况远比市场想象的要好,较低的价格又提供了比较高的安全边际。”

 

  富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群认为,过去两年,机构对TMT、消费、医疗保健等板块的配置非常集中,但今年随着宏观经济稳步复苏,市场将回归正常化。一方面,顺周期板块的低估值和业绩复苏将带动板块整体走强。另一方面,去年必选消费的估值重估已经达到很高水平,今年表现滞后的可选消费将成为较好的投资方向。

(上海证券报)

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