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「物联网概念股」纯股息策略:长期回报惊人 2021年将回归

发布日期:2021-03-06 浏览次数:

【纯分红策略:2021年将回报惊人的长期回报】2019年和2020年,增长策略的超额回报明显,而价值策略是孤独的。但最近纯分红策略的趋势表明,这种情况将在2021年改变。从战略收益的特点来看,纯分红策略适用于子女教育、养老等场景,投资方式可以采用定投。(乐观市场)

抽象的

作为一种典型的价值投资策略,高股利投资组合在欧美市场的长期回报是惊人的。在A股市场表现如何?2019年和2020年,增长策略超额收益明显,价值策略孤独。但最近纯分红策略的趋势表明,这种情况将在2021年改变。从战略收益的特点来看,纯分红策略适用于子女教育、养老等场景,投资方式可以采用定投。

高分红策略:兼具固定收益和均值回归的优势,欧美市场长期收益惊人。股息率=每股现金股利/股价。股息收益率高是因为股息高,还是因为股价低,还是两者都有。因此,高股息率的股票不仅具有债券样的收益特征,而且由于估值低,还具有平均收益。欧美市场高股利组合的长期回报惊人,A股市场有成功的基础。根据安信证券的统计,在1990年的-和2012年的指数,标准普尔500指数高分红经典获得了1125%的总回报,而标准普尔500指数指数同期仅上涨了342%,长期回报惊人。

A股市场:主要的基础广泛的指数股息和他们的投资回报超过债券,但很难跑赢市场。在-,2005年和2020年,上证50、沪深300、沪深500和沪深800的股息和再投资年均回报率分别为11.9%、9.9%、5.6%和9.4%。中证全债和中证国债的利息和再投资年均回报率分别为5.6%和4.9%,前者高于后者。在2013年和2020年的-,上交所分红、深交所分红、沪深300分红、沪深500分红的平均年收益都超过上证指数、深交所指数、沪深300、沪深500,但是很难跑赢所有a,这是什么问题?

策略改进:选择那些能够超越经济周期并保持稳定分红的高分红股票。基础广泛的主题分红打不过市场的原因之一可能在于选股策略。高分红策略不仅是高分红,更是分红的稳定性。企业能否稳定分红受经济周期影响,但指数的分红一般只看最近两三年的情况,这是不够的。我们已经大大调整了库存选择策略,以满足库存周期之外的时间要求。例如,在过去的五年中,我们可以要求至少四年的现金分红。这样我们就选择了那些能够超越经济周期,稳定持续分红的企业,这样纯分红策略就有了分红策略的本质。

策略回溯:在2005年和2020年的-,纯分红策略的年均回报率超过77%,大大超过市场。根据改进策略,我们建立了包含5、10、15、20只高分红股票的纯分红策略组合,并追溯其净业绩。在-2005年和2020年,四种纯股利策略组合的累计总收益率分别为2486.4%、1654.2%、1233.7%和1442.4%;同期,全A总收益率为601.3%,指数沪深800总收益率为587.9%。可以看出,四种纯股利策略组合的累计总回报远高于同期A股市场。这与欧美市场是一致的。