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「梅州游」天风证券徐彪:100-500亿市值的公司是能够开辟超额收益的最佳战场

发布日期:2021-03-10 浏览次数:

【天丰证券徐彪:-市值500亿的100家公司是开放超额收益的最佳战场】短期来看,-市值500亿的100家公司是开放超额收益的最佳战场。首先,这部分标的可以进入总行基金经理和QFII的买入区间,形成资金的合力。其次,有一些1000亿到500亿-之间的目标可以跳跃,可以从根本上反击。在具体行业中,我们建议优先考虑具有行业属性的优质轨道上的中小企业:一是遵循全球生产周期的原材料和零部件,包括有色金属、化工、机械、汽车零部件等。另一类是生产线设备、军工上游和工业繁荣确定性更高的新能源。

这是徐彪在天丰证券2021年春季战略会议上题为“中国制造业全球化的民族运动”的主旨演讲。他指出,从全球来看,疫情导致的供应崩溃和货币扩张使需求保持在较高水平,共同推动了全球资产的出现价格上涨。他认为,目前世界正面临短周期、长周期、中周期共振的三个周期,市场可以沿着这个逻辑不断寻找机会。

最后,他重申了天丰策略在元旦后提出的观点“开辟超额收益新战场”,认为从长远来看,龙头企业估值溢价是定价体系认知的一次革命,本身并没有改变,白马龙头仍有很大的投资价值,但从短期来看,今年有必要开辟新战场。在-市值500亿的100家公司可能是打开超额回报的最佳战场。其中优先考虑具有行业属性的优质轨道上的中小企业,分两个方面:遵循全球生产周期的原材料和零部件(有色金属、化工、机械、汽车零部件等)。);生产线设备、军事上游、新能源。

会议记录

谢谢您们。我看到今天的会场坐满了人,和前几天的市场完全不一样。今天除了一些短期的困扰,还可以讨论一些中长期的问题。

首先说一下市场。年初以来,市场以国内春节假期为分水岭。假期前,交易“轻松复苏”,权益和大宗商品大幅上涨;假期后,由于美国债务利率上升,交易市场“膨胀和收缩”,股票和债务交易员被杀害三次。国内股市也从大票到小票,从高估资产到低估低水平资产,从跟踪板块到板块受益于疫情。

展望未来,我们应该说,目前全球市场存在两个层次的不确定性。一个是疫苗接种情况,因为直接关系到海外生产的恢复。目前,我们只看到新拐点,但它并没有得到真正的控制,在出现,发达国家和发展中国家之间的疫苗分配严重不平衡。另一种是滞胀风险,但目前市场预期超前于现实。发达国家过去40年没有通货膨胀,或者通货膨胀水平偏离货币供应量。长期来看,通货膨胀的条件正在酝酿;但目前我们认为更多的还是在复苏层面,包括美联储的政策。根据过去三轮QE的经验,目前不存在退出条件,宽松的投资也会在一定程度上缓解美国债务的上坡。